ФИНАНСОВАЯ СВОБОДА
СВОИМИ РУКАМИ
СВОИМИ РУКАМИ
Антихрупкая система в действии
Как построить дорогу в будущее
В 1850-х годах, когда между Веной и Венецией проложили железную дорогу, еще не существовало поезда, который мог бы по ней проехать. Но дорогу все равно прокладывали. Потому что верили, что такой поезд со временем появится. А дорога уже будет готова.
Ровно в той же ситуации мы оказываемся, когда принимаем решение начать что-то делать для своего будущего. Своего финансового будущего. У нас в голове могут быть четкие цели – зачем нам нужны деньги; а могут – лишь смутные их очертания. Но если не начать строить дорогу, все цели, идеи, мечты так и останутся зыбким маревом на горизонте.
Мы все в разное время – кто в 25 лет, кто в 30, а кто в 40 – задумываемся о том, какое будущее хотим обеспечить себе, своим детям, какие мечты реализовать. И на вопрос, что для этого нужно, первый ответ – деньги. В этом материале мы расскажем, как создать собственную антихрупкую финансовую систему и прийти в свое будущее по прямой дороге, а не добираться запутанными тропками.
Ни один вопрос в жизни, тем более, такой серьезный как деньги, не всплывает случайно. Обычно мы начинаем задумываться о создании капитала, только когда осознаем, что текущая ситуация перестала устраивать.
Хочется финансовой безопасности
и порядка. Точнее так – Порядка.
и порядка. Точнее так – Порядка.
Чтобы не было каши из доходов и расходов, деньги не утекали как вода сквозь пальцы, чтобы появилась система их сбережения и роста. И это всегда знаменует собой переход на новый этап личностной зрелости, когда многое уже сделано в профессиональной области или в бизнесе, и появляется четкое намерение упорядочить следующую сферу – личные финансы.
Когда человек задается вопросом создания капитала — это лучший момент задуматься вообще: «А чего я реально хочу через 5 лет? Через 10? Где жить? С кем жить? Чем заниматься? Что иметь?» Долгосрочное финансовое планирование — само по себе реалистичное и приземленное действие — удивительным образом вытаскивает на свет внутреннего мечтателя и творца.
Кто-то хочет уйти из корпорации и организовывать регаты в Средиземном море, кто-то давно хотел родить ребенка, а кто-то хочет создать свой собственный рай в отдельно взятом месте.
Кто-то хочет уйти из корпорации и организовывать регаты в Средиземном море, кто-то давно хотел родить ребенка, а кто-то хочет создать свой собственный рай в отдельно взятом месте.
У всех есть мечты, но, помимо них, еще и обязательства, дети, пожилые родители. Нужны деньги, чтобы хватило на все направления, и можно было обеспечить свои тылы в тот момент, когда вы отправитесь за мечтой.
Здесь случается удивительная вещь. Когда начинаешь системно создавать и растить свой капитал, то он дает не просто ощущение защищенности. Он неожиданно помогает найти свои смыслы в жизни. На стыке финансового планирования, инвестиционного планирования и жизненной стратегии появляется ответ на вопрос: ради чего большего я это делаю и что я хочу оставить после себя?
Здесь случается удивительная вещь. Когда начинаешь системно создавать и растить свой капитал, то он дает не просто ощущение защищенности. Он неожиданно помогает найти свои смыслы в жизни. На стыке финансового планирования, инвестиционного планирования и жизненной стратегии появляется ответ на вопрос: ради чего большего я это делаю и что я хочу оставить после себя?
Этот материал опирается на 12-летний опыт Виктории Староватовой в управлении личными финансами и инвестировании. Виктория – предприниматель, инвестор, идеолог антихрупких финансовых систем, создатель мульти-семейного офиса CAS (Capital Acceleration Systems), cооснователь Фонда инвесторов, меценатов и благотворителей, мама троих детей.
Авторский подход Виктории – создание Антихрупких Финансовых Систем (АФС). Такая система позволяет настроить себя на регулярные сбережения и прирост.
Грамотно сформированный портфель как пружина – сжимается в кризис, выстреливает в рост – и, в конечном итоге, обеспечивает стабильный результат. АФС решает сразу 3 задачи. Своему создателю она дает достаточный пассивный доход для того, чтобы реализовывать свои желания и жить в достатке. Но не только жить, а еще передать детям неприкосновенный капитал и оставить после себя наследие в виде тех проектов, которые стали возможны благодаря его работе.
Ее собственный инвестиционный портфель растет с 2008 года, и сейчас пассивный доход позволяет жить семье, давать частное образование детям, помогать родителям, путешествовать и формировать капитал для новых проектов. Под кураторством ее компании CAS - портфели клиентов с инвестиционным капиталом от 10 до 120 миллионов рублей.
ЧАСТЬ 1.
АНТИХРУПКАЯ ФИНАНСОВАЯ
СИСТЕМА - ОСНОВЫ
СИСТЕМА - ОСНОВЫ
Многие делают попытку начать управлять своими финансами и погружаются в хаос. Или выстраивают сложную систему, которую трудно поддерживать. А самые эффективные системы — простые. Давайте посмотрим всего на 3 компонента, которые необходимы для роста и успешного управления капиталом.
Большая во всех смыслах этого слова и долгосрочная цель или цели
Мотивация и самодисциплина — они отвечают за ритмичное движение к этой цели
Осознанность — чтобы не ввязываться в финансовые авантюры
С этим помогают разобраться три смыслообразующих вопроса: Кто я? Куда я иду? Зачем? Если ответить на эти вопросы в контексте финансов, то можно понять что-то очень важное про себя, свою жизнь и свои задачи.
Система идет от человека, поэтому важно понять, зачем вам капитал?
Кто Я?
Куда иду?
Зачем?
Для чего вам нужен капитал? Есть ли уже цель, которая вас зажигает или вы пока ее не нашли, но готовы отправиться в дорогу к ней?
ВИКТОРИЯ: Меня зажигает не возможность иметь деньги, а возможность реализовывать с их помощью большие проекты, важные для меня и для других. Накопить пять, десять, тридцать миллионов – не сложно. Но это как те шарики из анекдота – не радует.
Евангельская притча о талантах говорит, что нам дано нечто в виде даров материальных и нематериальных, и наша задача – это приумножать. Странно копить деньги только для себя. Ты не можешь съесть все яблоки из своего разросшегося яблоневого сада. Ты будешь угощать и гостей, и друзей, и случайных путников. Возможно, целенаправленно будешь растить свой сад, чтобы хватило всем.
Когда я для старшего сына искала детский сад и школу, то нашла «Золотой ключик», работающий по системе Льва Выготского. Там потрясающие люди, и я загорелась идеей о том, что школы и сады должны быть именно такими: про жизнь, про глубину, про «быть вместе», про культурно-исторический контекст. Сначала это была государственная экспериментальная площадка с выделенным финансированием, но появились проблемы с бюджетом, эксперимент признали удачным и… закрыли. Началась эпопея с коммерческой арендой, переезды, дети мучились, педагоги мучились, школу никак не получалось масштабировать. Люди выстаивали какими-то неимоверными личными ресурсами.
И я подумала, как было бы здорово, если бы у школы просто было свое помещение, но стоимость подходящего здания в Москве – около 5 миллионов долларов. К тому моменту у меня родилась вторая дочка, я мечтала о третьем ребенке – структура семейных затрат росла. Даже если я накоплю 5 миллионов долларов, я не могу все взять и отдать школе, обделив собственную семью – это тоже дисбаланс.
Я поняла, что надо копать глубоко: какую финансовую систему я должна построить, по каким законам она должна работать, чтобы можно было реализовывать такие большие цели? Это первая, очень вдохновляющая меня цель, которой я еще не достигла, но я продолжаю к ней идти. Это одно из моих глобальных «зачем», помимо которого у меня есть и другие долгосрочные цели: дать всем детям хорошее образование, подготовить возможность для меня перейти к собственным творческим, а для мужа – к научным проектам, которые его вдохновляют; поехать в большое путешествие по Штатам.
И я подумала, как было бы здорово, если бы у школы просто было свое помещение, но стоимость подходящего здания в Москве – около 5 миллионов долларов. К тому моменту у меня родилась вторая дочка, я мечтала о третьем ребенке – структура семейных затрат росла. Даже если я накоплю 5 миллионов долларов, я не могу все взять и отдать школе, обделив собственную семью – это тоже дисбаланс.
Я поняла, что надо копать глубоко: какую финансовую систему я должна построить, по каким законам она должна работать, чтобы можно было реализовывать такие большие цели? Это первая, очень вдохновляющая меня цель, которой я еще не достигла, но я продолжаю к ней идти. Это одно из моих глобальных «зачем», помимо которого у меня есть и другие долгосрочные цели: дать всем детям хорошее образование, подготовить возможность для меня перейти к собственным творческим, а для мужа – к научным проектам, которые его вдохновляют; поехать в большое путешествие по Штатам.
Давайте посмотрим, на чем основана антихрупкая финансовая система, и проиллюстрируем ее основные принципы мини-историями из опыта клиентов Виктории. Чтобы их комментарии были понятны, сразу уточним стартовые данные: с какими запросами и начальным капиталом каждый из них принимался за работу над своей финансовой системой.
Запрос: У Валерии очень нестабильные доходы: в какие-то месяцы ничего, в другие – несколько миллионов за проект. Ее задача – обезопасить себя от таких финансовых колебаний и обеспечить решение долгосрочных задач.
Начальный капитал: 12 миллионов рублей
Начальный капитал: 12 миллионов рублей
Запрос: Перестать терять деньги. Михаил много зарабатывает, но совершенно бессистемно вкладывает. Увлекается рискованными сделками. Нужно сформировать ядро капитала и видеть, как он растет.
Начальный капитал: 25 миллионов рублей
Начальный капитал: 25 миллионов рублей
Запрос: Деньги были вложены в недвижимость, которая приносила больше проблем, чем дохода. «Операционка» съедала все время и силы. Нужно оптимизировать ситуацию с недвижимостью и диверсифицировать вложения.
Начальный капитал: 600 тысяч рублей + недвижимость
Начальный капитал: 600 тысяч рублей + недвижимость
Валерия
Михаил
Нина
Запрос: Топ-менеджер, которой уже недостаточно просто копить деньги на банковском счету. Задача Натальи – создать себе резервный фонд, чтобы в 7-10-летней перспективе переехать в Европу и заняться своим проектом.
Начальный капитал: 2 миллиона рублей
Начальный капитал: 2 миллиона рублей
Наталья
Чаще всего люди создают себе капитал, чтобы реализовать такие цели как:
Ваш фокус и мотивация опираются
на четкую систему целей
на четкую систему целей
Забота о будущем, чтобы было на что жить на пенсии
Обучение детей, недвижимость в другой стране и другие крупные покупки
Эксперимент: я раньше никогда не инвестировал и хочу попробовать
Большая задумка: я хочу в будущем реализовать какой-то проект, но он некоммерческий и нуждается в финансировании. И тут подход «А давайте найдем того, кто за это заплатит?» не работает. Базу для реализации своей мечты придется создавать самому.
Почти 20 лет своей жизни я посвятила карьере. И мой план на ближайшие два-три года был забеременеть и родить. Для меня это означало дорогостоящее ЭКО, роды за рубежом, чтобы ребёнок потом мог получить гражданство, спокойная жизнь первые несколько лет без необходимости работать, отличное медобслуживание.
В каком-то смысле это мое дело жизни на следующие 20 лет, поэтому важно было аккуратно спланировать портфель, который будет расти все эти годы, и даст возможность сохранить свой уровень жизни. Сейчас мой капитал размещен в достаточно консервативных ликвидных ценных бумагах.
И для себя лично я продолжаю смотреть вперед: я коллекционирую произведения искусства, а это дорогостоящее хобби. Я не знаю, во что оно выльется в будущем: в выставочную деятельность, галерею или что-то еще – но я знаю, что у меня будут деньги осуществить этот проект.
Валерия:
На финансовых рынках деньги перетекают от активных к терпеливым. Поэтому НЕТ спекуляциям, ДА умному накоплению.
Осознанность - Страховка от непродуманных решений
Деньги зарабатывают на бизнес-рынках, потому что там создается добавленная ценность. Там мы служим людям и создаем продукт, который они покупают. Спекулятивные операции на финансовых рынках — это не про заработок, и не про создание ценности. Там деньги то прирастают, то сгорают под влиянием множества экономических, политических, психологических, технологических и прочих факторов. Устойчивого роста при спекуляциях добиться еще никому не удавалось — капиталу долгосрочно просто не на что опереться. Неспекулятивная долгосрочная стратегия, наоборот, стабильно приносит 5−12% прироста, который постоянно увеличивает базу капитала. Это позволяет перейти от финансовых колебаний к устойчивому росту: в финансах и в жизни. А если все-таки тянет на эксперименты?
Я люблю экспериментировать. Когда мне приходит какая-то идея, то она быстро идет в дело – так я создал уже несколько бизнесов. С деньгами то же самое: узнаю про какую-то прибыльную стратегию и тут же хочется попробовать. Я иногда думаю, что если бы я встретил Вику на пять или десять лет раньше, какой бы у меня сейчас был капитал! А так на свои эксперименты я потратил больше сотни миллионов рублей и к ней пришел с двадцатью пятью. Все остальное ушло в какую-то прорву.
Вика меня стабилизирует. Она с самого начала задала рамку: вот есть поле для моей предпринимательской деятельности, где возможны неограниченные эксперименты, а вот здесь мы создаем финансовую систему, и не стоит разрушать фундамент. Капитал на прочном фундаменте растет и растет – каждый месяц это видно в отчетах.
Я очень ценю Викину гибкость. Натуру же не переделать, но можно обезопасить мои деньги от меня же. Как-то она выяснила, что я хожу в казино и попросила рассказать, как я играю. В игре я давно выработал четкие правила. Во-первых, я туда иду после удачного проекта, когда появились «лишние» деньги. Во-вторых, у меня есть лимит: 500 евро и стоп – железно выхожу из игры. И она предложила применить систему лимитов к финансовому планированию: 10% капитала я беру на эксперименты, остальное работает по стратегии. Так и живем.
МИХАИЛ:
ВИКТОРИЯ: Когда мне говорят: «Вика, ты хранитель интересов капитала?», я всегда уточняю, что «я – хранитель баланса интересов инвестора и капитала». Личность проявляется во всем, в том числе и в инвестиционном поведении, я не могу ее просто игнорировать и сказать: «Нет!»
Но всегда надо помнить, что капитал как снежный ком. Когда катаешь по снегу маленький шарик, трудно из него сделать большой. Но когда ком большой, ты три раза его катнул – и вот она громадина. На большую площадь поверхности налипает больше снега. То же самое происходит с капиталом. Когда идёт этап накопления капитала, разбрасывание в разные стороны: «Пойду-ка крипту прикуплю! А тут акций! И тут поэкспериментируем!» - очень вредно.
ВИКТОРИЯ: Мои клиенты, по сути - это партнеры. Знаете, как в семье: ты можешь сказать, что у тебя крепкое партнерство, когда вы в чем-то дополняете друг друга. Так и я привношу в партнерство то, что у меня есть: кому-то даю системный взгляд, кого-то удерживаю за руку от слишком рискованных порывов, кого-то поддерживаю на пути к амбициозным целям.
Это такой кайф, когда ощущаешь, что мы в одной лодке, что понимаем, к каким целям идем, и в партнерстве вместе выращиваем инвестиционный портфель, который служит большим жизненным целям.
Это такой кайф, когда ощущаешь, что мы в одной лодке, что понимаем, к каким целям идем, и в партнерстве вместе выращиваем инвестиционный портфель, который служит большим жизненным целям.
капитал может расти вечно, если ты правильно выстроил систему
Раньше единственное, что я делала с деньгами, это перекачивала их из одной валюты в другую, в общем, торговала на валютных рынках. И у меня все время было ощущение, что я какая-то невезучая. Я вот жду-жду-жду момент, и вот вроде всё уже, прямо вот чуйка… и пшик.
С Викой мы сделали табличку, в которой зафиксировали несколько прошлых сделок (даты, суммы и прибыль/убыток), а потом, в порядке эксперимента, я деньги не трогала, но табличку продолжала вести. Ловила себя в момент, когда возникало желание поиграть с валютой, фиксировала все в таблице, а потом смотрела, осталась бы я в прибыли или в убытке. В результате выходил маленький минус или небольшой плюс.
Этот эксперимент лучше всяких слов показал мне, что финансам нужна система и четкие цели. В капитале работает сложный процент – когда ты деньги не трогаешь, а наоборот, регулярно добавляешь, наращивая базу: тогда большая база дает растущую и стабильную доходность.
наталья:
Тема личных финансов очень ресурсна. Она позволяет человеку максимально раскрыться и почувствовать свой потенциал. А главное – занимать взрослую позицию, понимая, какую материальную базу он должен для этого подготовить.
капитал должен давать время и ресурсы, а не «сЪедать» их
Когда, наконец, я признала, что моя недвижимость оказалась не инвестиционной, то мы перевели ее в разряд бизнес-активов и по-другому начали с ней работать. А инвесторский портфель сформировали отдельно. И тут у меня высвободилось время, чтобы подумать о высоком. Я вдруг ясно поняла, что хочу иметь свой центр в горах, куда люди смогут приезжать восстанавливать силы, думать о духовном, находить единомышленников. В общем, целый букет идей сразу же родился.
нина:
Меня очень напрягало то, что я все никак не могла найти свою высокую цель. У меня всё было очень приземленное. А потом мы с Викторией проанализировали в каком колесе я кручусь: пять инвестиционных квартир, которые я купила в горячке… я постоянно решаю какие-то операционные вопросы то с банками, то с коммунальными службами, то с оплатой ипотеки и множества счетов... И это совсем не пассивный доход, как я когда-то мечтала!
Итак, антихрупкая финансовая система базируется на сочетании финансового планирования, грамотного инвестирования и стратегического подхода к жизни и бизнесу. Капитал легче вырастить, когда ты понимаешь, на какие цели он тебе нужен, и ты привержен этим целям.
Создание капитала — это долгая дорога, и идти по ней лучше с тем, чей подход и ценности ты разделяешь. Любое долгосрочное сотрудничество — это всегда партнерство.
Создание капитала — это долгая дорога, и идти по ней лучше с тем, чей подход и ценности ты разделяешь. Любое долгосрочное сотрудничество — это всегда партнерство.
ЧАСТЬ 2.
ВСЕ, ЧТО ВЫ ХОТЕЛИ СПРОСИТЬ О НАКОПЛЕНИИ И ИСПОЛЬЗОВАНИИ КАПИТАЛА
Система двух контуров
Личные финансы большинства людей вращаются в одном контуре — операционном. Для многих они, увы, там и остаются, потому что сбережения на что-то тратятся: накопил — купил квартиру побольше, опять накопил — купил машину получше и т. д.
Но если вы сумели вывести ваши сбережения из операционного контура и пополнить ими контур финансовый, то вы сделали первый шаг к созданию капитала. В финансовом контуре капитал напитывается с двух сторон: ваши сбережения, которыми вы регулярно его пополняете; и доход от самого капитала, который частично возвращается обратно в капитал, а частично может подпитывать операционный контур.
Что мы называем капиталом? Это квартира, которая сдается в аренду и приносит доход; вложения в ценные бумаги и прирост их стоимости; вложения в бизнес, которые дают процент от заемного финансирования или прирост стоимости акций.
Операционный контур есть по умолчанию у всех. Финансовый контур вы создаете сами или с помощью профессионала-финансиста. И когда человек готов его создать, возникает вопрос — с чего начать?
Но если вы сумели вывести ваши сбережения из операционного контура и пополнить ими контур финансовый, то вы сделали первый шаг к созданию капитала. В финансовом контуре капитал напитывается с двух сторон: ваши сбережения, которыми вы регулярно его пополняете; и доход от самого капитала, который частично возвращается обратно в капитал, а частично может подпитывать операционный контур.
Что мы называем капиталом? Это квартира, которая сдается в аренду и приносит доход; вложения в ценные бумаги и прирост их стоимости; вложения в бизнес, которые дают процент от заемного финансирования или прирост стоимости акций.
Операционный контур есть по умолчанию у всех. Финансовый контур вы создаете сами или с помощью профессионала-финансиста. И когда человек готов его создать, возникает вопрос — с чего начать?
Виктория, с чего лучше начинать? С какой суммой можно начинать инвестировать?
ВИКТОРИЯ: С любой. Единственный нюанс: инвестирование требует собственных знаний-времени-внимания или денег на процесс сопровождения. Нужно быть готовым вкладываться в грамотную организацию процесса инвестирования. Если у вас есть хотя бы 3 тысячи рублей, можно прийти на онлайн-кэмп «Дом CAS-инвестора», получить паспорт CAS-инвестора и постепенно входить в ритм системного финансового планирования и инвестиций. На кэмпе вы познакомитесь с философией АФС, начнете вести учет и анализ ключевых показателей, благодаря которым создается капитал с пассивным с доходом.
Поясните, что значит вкладываться в организацию процесса инвестирования?
Объясню на примере кэмпа. Он стоит 890 рублей, то есть примерно 30% из своего капитала в 3 тысячи рублей человек выделяет на то, чтобы сориентироваться в новой среде, понять, как лучше управлять теми двумя тысячами, что составят его первоначальное вложение.
А если начинаешь с 500 тысяч?
То же самое: 30% или 150 тысяч разумно выделить на полноценный консалтинг и создание портфеля. Мы разрабатываем бюджет на год, а из него – двадцатилетнюю финансовую модель. Отсюда начинается путь, где человек месяц за месяцем делает сбережения, отправляет их работать в рост. Дальше эта маленькая часть обрастает сложным процентом, и из года в год она растёт. Разумеется, если инвестор начинает с нескольких миллионов, то на первоначальное вхождение в тему, уйдет далеко не 30%, а гораздо меньше. Каждый год мы проводим ревизию портфеля, стараясь сделать его структуру наиболее эффективной. За 20 лет капитал получается серьёзный.
Какие еще возможности появляются, если я целенаправленно иду по этому пути?
Объясню на примере кэмпа. Он стоит 890 рублей, то есть примерно 30% из своего капитала в 3 тысячи рублей человек выделяет на то, чтобы сориентироваться в новой среде, понять, как лучше управлять теми двумя тысячами, что составят его первоначальное вложение.
Что это значит? Это значит, что из десяти миллионов от одного до трех миллионов можно выделять как отдельный целевой капитал. Он принесет вам соответственно, 100 тысяч или 300 тысяч в год, и на эти деньги можно помогать какому-то фонду или делать что-то свое. Это называется «трек благотворительности». Жизненный принцип «помогая другим, спасешься сам» звучит немного метафизически, но работает и приносит новые возможности в твою жизнь.
Что это значит? Это значит, что из десяти миллионов от одного до трех миллионов можно выделять как отдельный целевой капитал. Он принесет вам соответственно, 100 тысяч или 300 тысяч в год, и на эти деньги можно помогать какому-то фонду или делать что-то свое. Это называется «трек благотворительности». Жизненный принцип «помогая другим, спасешься сам» звучит немного метафизически, но работает и приносит новые возможности в твою жизнь.
А есть что-то сверх этого?
При сумме в тридцать миллионов антихрупкая финансовая система может быть усилена треком меценатства. Такие проекты обычно капиталоемкие, а здесь можно и три, и десять миллионов выделить как целевые капиталы, и это даже будет соответствовать требованиям российского законодательства об эндаументах. Тогда ты уже не просто инвестор, ты - благотворитель и меценат. У тебя появляется новая роль, а с ней - новая ответственность и новый статус.
МАТЕМАТИКА ПРОЦЕССА
Для начала разберемся в принципе, как устроен финансовый контур. Почему внутри него возможно создать себе капитал?
Создание капитала начинается с трех вещей: начальной суммы; определения суммы, к которой мы хотим прийти; и составления финансовой модели на 20 лет.
Почему мы работаем с моделями на 20 лет?
Потому что в них возможно вывести вашу финансовую систему на максимальную мощность. В частности, в долгосрочной модели всегда работает сложный процент.
Например, если взять обычный банковский вклад в миллион рублей под 10% годовых, как на рисунке, то сложный процент за 10 лет даст вам прибыль на 40% выше, чем простой!
Создание капитала начинается с трех вещей: начальной суммы; определения суммы, к которой мы хотим прийти; и составления финансовой модели на 20 лет.
Почему мы работаем с моделями на 20 лет?
Потому что в них возможно вывести вашу финансовую систему на максимальную мощность. В частности, в долгосрочной модели всегда работает сложный процент.
Например, если взять обычный банковский вклад в миллион рублей под 10% годовых, как на рисунке, то сложный процент за 10 лет даст вам прибыль на 40% выше, чем простой!
Это был пример с банковским вкладом. Но в долгосрочных финансовых моделях мы работаем с самыми разными видами активов: акциями, облигациями, золотом, валютами, недвижимостью.
Давайте посмотрим, за счет чего формируется капитал?
Свои первоначальные сбережения в размере 1 миллиона рублей вы вкладываете в оптимальные для вас активы. Дальше вы системно совершаете два действия:
— регулярно пополняете капитал из своих текущих доходов;
— реинвестируете доход от своих активов обратно в капитал (начинает работать сложный процент).
В результате за 5 лет ваш капитал вырастет в 10 раз, а за 20 лет — увеличится многократно!
Давайте посмотрим, за счет чего формируется капитал?
Свои первоначальные сбережения в размере 1 миллиона рублей вы вкладываете в оптимальные для вас активы. Дальше вы системно совершаете два действия:
— регулярно пополняете капитал из своих текущих доходов;
— реинвестируете доход от своих активов обратно в капитал (начинает работать сложный процент).
В результате за 5 лет ваш капитал вырастет в 10 раз, а за 20 лет — увеличится многократно!
Кажется, что накопление капитала требует неустанной работы инвестора. Мы все время пополняем базу капитала, вынимая часть денег из операционного контура (сбережения) и направляя их в финансовый — когда они пополняют капитал.
Но так происходит только первые 8−10 лет. Через 10 лет ваш капитал вырастает настолько, что его прирост начинает превышать ваши вложения. И в какой-то момент, обычно на 18−20-ом году накопления, ваши вложения можно свести к минимуму.
База капитала будет достаточной, чтобы он самовоспроизводился при вашем минимальном участии. Даже если вы решите сидеть у моря и рисовать пейзажи, получая пассивный доход, то система капитала продолжит прирастать.
Сначала вы ее напитываете 10+ лет, а потом она вас будет напитывать, причём не только вас, но и ваших детей, и ваши проекты. Вечный двигатель.
Но так происходит только первые 8−10 лет. Через 10 лет ваш капитал вырастает настолько, что его прирост начинает превышать ваши вложения. И в какой-то момент, обычно на 18−20-ом году накопления, ваши вложения можно свести к минимуму.
База капитала будет достаточной, чтобы он самовоспроизводился при вашем минимальном участии. Даже если вы решите сидеть у моря и рисовать пейзажи, получая пассивный доход, то система капитала продолжит прирастать.
Сначала вы ее напитываете 10+ лет, а потом она вас будет напитывать, причём не только вас, но и ваших детей, и ваши проекты. Вечный двигатель.
КАПИТАЛ ДЛЯ НАС, А НЕ МЫ ДЛЯ КАПИТАЛА
Важный принцип антихрупких финансовых систем — структура портфеля не меняется вслед за изменениями на рынке. Здесь нет кейсов «удачной спекуляции», инвестор не пытается подгадать момент, купить какие-то акции «внизу» и продать их на максимуме. Зато вы удивитесь, увидев, насколько устойчивы структуры портфелей в АФС — в этом защищенность инвесторов.
Структура портфеля может и должна меняться только вслед за изменениями в жизненной ситуации инвестора. Например, строили-строили портфель, дошли до восьмидесяти миллионов и собирались идти до ста двадцати, и тут инвестор создает семью, переезжает в другую страну.
То есть изменилась жизнь — меняется стратегия. Стратегия может измениться из-за болезни, срочных бизнес-нужд, переезда в квартиру, которая раньше сдавалась и зарабатывала деньги. Здесь нужно делать ревизию бюджета на год и всей финансовой модели, чтобы увидеть разные сценарии. Принцип стратегического менеджмента — это не просто придумать план, а видеть несколько путей развития и выбрать наилучшую из возможных альтернатив.
То есть изменилась жизнь — меняется стратегия. Стратегия может измениться из-за болезни, срочных бизнес-нужд, переезда в квартиру, которая раньше сдавалась и зарабатывала деньги. Здесь нужно делать ревизию бюджета на год и всей финансовой модели, чтобы увидеть разные сценарии. Принцип стратегического менеджмента — это не просто придумать план, а видеть несколько путей развития и выбрать наилучшую из возможных альтернатив.
Виктория, когда база капитала считается достаточной и можно перестать вкладывать?
Когда при доходности в 5% пассивный доход от капитала в два раза покрывает ваши расходы. Допустим, вам нужно 300 тысяч в месяц на жизнь, то есть 3.6 миллионов рублей в год. При доходности в 10% ваша достаточная база – 36 миллионов, при 5% – это 72 миллиона.
Однако, помним, что капитал обязательно нужно пополнять. Можно перестать пополнять капитал из сбережений, а делать это из того дохода, что вы от него получили. В идеале, 20% от дохода желательно возвращать обратно в капитал – в нашем примере это 60 тысяч рублей. Тогда на жизнь останется всего 240 тысяч рублей. Поэтому нужно еще чуть-чуть подрастить базу капитала.
Однако, помним, что капитал обязательно нужно пополнять. Можно перестать пополнять капитал из сбережений, а делать это из того дохода, что вы от него получили. В идеале, 20% от дохода желательно возвращать обратно в капитал – в нашем примере это 60 тысяч рублей. Тогда на жизнь останется всего 240 тысяч рублей. Поэтому нужно еще чуть-чуть подрастить базу капитала.
Мы говорим о средней доходности в 5-12%, а откуда берутся 15 и даже 20% годовых в ваших портфелях?
Как вас правильно называть: финансовый консультант? Советник? Доверительный управляющий?
Я не доверительный управляющий и деньги инвесторов к себе не принимаю. Я курирую портфели клиентов. На финансовом рынке есть большая проблема аффилированности, когда человек идет к финансовому советнику, чтобы получить независимую инвестиционную рекомендацию, ему предлагают инструменты, выгодные не инвестору, а советнику. Когда услуги консультанта стоят дёшево, клиент радуется, что сэкономил, но по факту переплачивает потом колоссальные деньги на комиссиях или лишает себя возможности собрать портфель из действительно выгодных инструментов с эффективной, долгосрочной, устойчивой структурой.
Я – финансово-инвестиционный партнер, и работаю в системе fee-only, только в интересах инвестора, без каких-либо комиссий со стороны участников финансового рынка. Это стоит немного дороже в начале работы, но экономит человеку много денег в процессе.
Если я кого-то рекомендую для сотрудничества – юристов, риэлторов, определенные финансовые инструменты, то только потому что уверена в их эффективности. Мой собственный портфель с пассивным доходом позволяет мне не искать комиссий, а строить прозрачное и долгосрочное партнерство с инвесторами, близкими по духу и по ценностям.
Я – финансово-инвестиционный партнер, и работаю в системе fee-only, только в интересах инвестора, без каких-либо комиссий со стороны участников финансового рынка. Это стоит немного дороже в начале работы, но экономит человеку много денег в процессе.
Если я кого-то рекомендую для сотрудничества – юристов, риэлторов, определенные финансовые инструменты, то только потому что уверена в их эффективности. Мой собственный портфель с пассивным доходом позволяет мне не искать комиссий, а строить прозрачное и долгосрочное партнерство с инвесторами, близкими по духу и по ценностям.
Итак, чтобы получать 360 тысяч рублей в месяц, из которых на 300 тысяч жить, а 60 – реинвестировать, вам нужен базовый капитал в 86 миллионов рублей, работающий под 5% годовых (всегда берем пессимистичный прогноз). Как мы видели выше в примерах, даже начиная со сбережений в 1 миллион рублей, такой капитал можно вырастить за 12-15 лет.
Они получаются, когда капитал работает в долгосрочной перспективе. Рынки прирастают чаще, чем падают, и средний прирост на долгосрочном промежутке дает 15-16% годовых. Важно дать деньгам время заработать вам этот процент.
У меня портфели клиентов сейчас дают 18-22%, потому что удалось найти эффективные инструменты в бизнесе с заемным финансированием. Так будет не всегда. Я не машу флагом: «Посмотрите, у нас 22% доходности!» Хорошо, что так получилось, но рассчитываем мы на диапазон 5-12%. Всегда ищи возможности для лучшего, но будь готов к худшему. Поэтому даже в кризис наши портфели сохраняют доходность в этом диапазоне. Но такими устойчивыми портфели становятся после двух лет, когда их можно назвать зрелыми.
У меня портфели клиентов сейчас дают 18-22%, потому что удалось найти эффективные инструменты в бизнесе с заемным финансированием. Так будет не всегда. Я не машу флагом: «Посмотрите, у нас 22% доходности!» Хорошо, что так получилось, но рассчитываем мы на диапазон 5-12%. Всегда ищи возможности для лучшего, но будь готов к худшему. Поэтому даже в кризис наши портфели сохраняют доходность в этом диапазоне. Но такими устойчивыми портфели становятся после двух лет, когда их можно назвать зрелыми.
Через 2 года при регулярном пополнении портфель будет демонстрировать целевой диапазон доходности с вероятностью 99%. Я это вижу на десятках портфелей, которые курирую. Если человек ритмично, каждый месяц или квартал пополняет портфель по заданной структуре, не мечется и раз в год делает ребалансировку, то есть возвращается к той же структуре, какую мы выбрали как оптимальную, то на третий год портфель становится зрелым и устойчивым к любым кризисным явлениям.
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ КАПИТАЛА – ПРАВИЛО 10-30%
Когда у вас уже ощущается в руках капитал, это очень важное правило, которое поможет вам не пустить его на ветер. Допустим, через 20 лет у нас есть капитал в 100 миллионов рублей. Он — неприкосновенный, его не трогаем.
Например, капитал прирастает на 10% в год — это 10 миллионов.
Сколько вы можете забрать на свои нужды? Если вы заберете все 10 миллионов, то капитал начнет «подъедать» инфляция. У капитала нет состояния покоя. Он либо растет, либо тает.
Идеальное решение — забирать 10−30% от прироста. Если необходимо, то без ущерба для капитала можно забирать и 2/3 прироста, то есть 6 миллионов.
Например, капитал прирастает на 10% в год — это 10 миллионов.
Сколько вы можете забрать на свои нужды? Если вы заберете все 10 миллионов, то капитал начнет «подъедать» инфляция. У капитала нет состояния покоя. Он либо растет, либо тает.
Идеальное решение — забирать 10−30% от прироста. Если необходимо, то без ущерба для капитала можно забирать и 2/3 прироста, то есть 6 миллионов.
Разумеется, это не жесткое правило, а всего лишь рекомендация. Ее истоки — в желании оставить что-то после себя. Бывает, что родители хотят передать в наследство своим детям квартиру, или говорят: «Обучение мы тебе оплатим, а дальше — крутись сам». Но есть ведь и более красивое, дальновидное решение: мы можем передать им растущую финансовую систему, капитал с пассивным доходом. И обязательно приложить инструкцию по применению, проверенную личным опытом: тело капитала оставляй неприкосновенным, но с первых своих доходов начинай его понемногу пополнять. А дальше правило «10−30%» тебя поддержит в те моменты, когда деньги будут нужны для больших жизненных целей". Представляете, какая красота?
ЧАСТЬ 3.
КАК ПРОВЕРИТЬ ВАШУ ФИНАНСОВУЮ СИСТЕМУ НА АНТИХРУПКОСТЬ
Возможно, вы уже создали свою финансовую систему и последовательно выращиваете капитал. Предлагаем вам проверить, насколько ваша система стабильна, устойчива к кризисам, эффективно прирастает — другими словами, насколько она соответствует критериям антихрупкости. А если у вас такой системы еще нет, то через эти критерии можно увидеть, на что нужно опираться в ее создании.
Критерий 1:
Наличие достаточной и постоянно пассивно растущей базы капитала
Неважно, с какой суммы вы начинаете создавать капитал, важно быть последовательным в своих действиях. Убедитесь, что вы регулярно пополняете базу капитала из своих текущих доходов до тех пор, пока она не станет достаточной.
В начале капитал прирастает медленно — как машина, которая трогается с места на первой передаче. Потом включается вторая, третья — разгоняемся. Через 5−10 лет капитал перерастает планку в несколько миллионов или десятков миллионов, и даже при небольших пополнениях со стороны инвестора растет в геометрической прогрессии благодаря сложному проценту.
В начале капитал прирастает медленно — как машина, которая трогается с места на первой передаче. Потом включается вторая, третья — разгоняемся. Через 5−10 лет капитал перерастает планку в несколько миллионов или десятков миллионов, и даже при небольших пополнениях со стороны инвестора растет в геометрической прогрессии благодаря сложному проценту.
Критерий 2:
Структура капитала сформирована по принципу Asset Allocation и регулярно ребалансируется
Asset Allocation означает распределение капитала по разнонаправленным классам активов и стран. Но речь не о простой диверсификации: разложить деньги по разным валютам, например. Asset Allocation — это сложная диверсификация, когда вы раскладываете деньги по разным классам активов с учетом горизонта планирования и вашей лояльности к риску: акции, облигации, недвижимость, золото, бизнес, валюта.
Внутри каждого класса активов тоже есть своя диверсификация. Например, вы приобретаете не просто 10 акций разных компаний в свой портфель, а берете акции крупнейших эмитентов разных рынков: Штатов, России, Германии, Китая. Эти рынки сами по себе слабо коррелированные: в Китае сегодня рынки выросли, а в Америке — упали, но ваш портфель — в балансе.
Внутри каждого класса активов тоже есть своя диверсификация. Например, вы приобретаете не просто 10 акций разных компаний в свой портфель, а берете акции крупнейших эмитентов разных рынков: Штатов, России, Германии, Китая. Эти рынки сами по себе слабо коррелированные: в Китае сегодня рынки выросли, а в Америке — упали, но ваш портфель — в балансе.
Критерий 3:
Ваше собственное грамотное поведение как инвестора
Если падают акции, большинство инвесторов бегут в защитные активы: в облигации и золото. И наоборот, рынки растут — и все сбрасывают облигации и золото в надежде «О! Доходность пошла. Перебегаем в акции». В этом процессе на комиссиях от оборота зарабатывают брокеры, они регулярно сигналят: «Смотрите, какая классная инвестиционная идея!».
А пассивный инвестор, который сформировал и спокойно пополняет портфель, не мечется. Так он экономит деньги на авантюрах, а любые сэкономленные деньги в итоге превращаются в сложный процент и идут в рост. Поэтому важно не поддаваться стадному чувству!
Антихрупкая финансовая система — это зеркальное отражение личностной устойчивости, принятие любого поворота событий из взрослой, зрелой позиции. Как в песне поется: «Дождь и снег в любое время года надо благодарно принимать». Такая тренировка инвесторского и жизненного дзена.
Если у вас в портфеле есть разнонаправленные активы (смотрите Критерий № 2), то это та тяговая сила, что вытащит его наверх. Важно взращивать в себе инвесторский дзен и не бояться колебаний портфеля в моменте. Вы можете «подстелить соломки» простым действием — регулярно балансировать свой портфель (смотрите Критерий № 4). Именно от состава портфеля зависит его устойчивость: не так важно, как ваш портфель вырос на очередном витке рынка, гораздо важнее, насколько он несильно упал в моменты сильных просадок.
А пассивный инвестор, который сформировал и спокойно пополняет портфель, не мечется. Так он экономит деньги на авантюрах, а любые сэкономленные деньги в итоге превращаются в сложный процент и идут в рост. Поэтому важно не поддаваться стадному чувству!
Антихрупкая финансовая система — это зеркальное отражение личностной устойчивости, принятие любого поворота событий из взрослой, зрелой позиции. Как в песне поется: «Дождь и снег в любое время года надо благодарно принимать». Такая тренировка инвесторского и жизненного дзена.
Если у вас в портфеле есть разнонаправленные активы (смотрите Критерий № 2), то это та тяговая сила, что вытащит его наверх. Важно взращивать в себе инвесторский дзен и не бояться колебаний портфеля в моменте. Вы можете «подстелить соломки» простым действием — регулярно балансировать свой портфель (смотрите Критерий № 4). Именно от состава портфеля зависит его устойчивость: не так важно, как ваш портфель вырос на очередном витке рынка, гораздо важнее, насколько он несильно упал в моменты сильных просадок.
Критерий 4:
Ритмичная балансировка
Например, у вас в портфеле было 5% облигаций, 5% золота и 90% акций. Через год акции выросли сильнее, и теперь соотношение активов сместилось: стало 95% акций и 5% других активов. Это значит, что структура вашего портфеля изменилась. Ваш портфель стал более рисковым, то есть он будет колебаться значительно сильнее: взлетать вверх при росте рынка и сильно просаживаться в кризис.
Поэтому каждый год необходимо проводить балансировку и возвращаться к исходной структуре вашего портфеля.
Поэтому каждый год необходимо проводить балансировку и возвращаться к исходной структуре вашего портфеля.
Критерий 5:
Чистая внутренняя доходность капитала в диапазоне 5-12%
Как правило, капитал состоит из разных активов и доход по ним приходит в разное время:
Наша задача — следить за тем, чтобы доходность по портфелю в целом держалась в диапазоне 5−12%. Если из месяца в месяц доходность устойчиво соответствует этому диапазону, то финансовая система — антихрупкая.
- арендаторы в доходной квартире, например, вносят арендный платеж 5-го числа каждого месяца
- дивиденды по акциям начисляются 15-го
- купоны по облигациям поступают 20-го числа раз в квартал
Наша задача — следить за тем, чтобы доходность по портфелю в целом держалась в диапазоне 5−12%. Если из месяца в месяц доходность устойчиво соответствует этому диапазону, то финансовая система — антихрупкая.
Бывает, что человека смущают цифры, которые звучат в примерах – речь идет о миллионах. Но антихрупкая финансовая система приучает мыслить масштабно. Ведь капитал – это про масштаб. Как денег, так и ваших желаний.
задание «Про миллиард»
Представьте, что каждый месяц вам на счет поступает миллиард рублей, и вы вольны тратить эти деньги так, как хотите. Выпишите все возможные мечты и желания, не выбирая, что стоит писать, а что - нет. Лучше всего делать записи на рулоне бумаги или на бесконечном листе Excel в несколько заходов: написали – закончился поток идей – отложили. Через какое-то время еще несколько идей пришли в голову - снова запишите. Обычно выполнение этого задания занимает несколько дней. Не торопитесь.
Очень важно выплеснуть на бумагу все, что вы хотели бы сделать, купить, попробовать. После первого слоя очевидных и понятных желаний, следующий слой может вас очень удивить.
Чего вы на самом деле хотите? Попробуйте раскопать то, на что вы никогда не решались, потому что знали, что у вас не хватит на это денег.
Удалось? Готовы теперь для реализации этих желаний и целей создать себе капитал с пассивным доходом?
Чего вы на самом деле хотите? Попробуйте раскопать то, на что вы никогда не решались, потому что знали, что у вас не хватит на это денег.
Удалось? Готовы теперь для реализации этих желаний и целей создать себе капитал с пассивным доходом?
Связаться с Викторией, поделиться своими открытиями «про миллиард», прийти на встречу онлайн-кэмпа «Дом CAS-инвестора» можно, кликнув по любой из ссылок ниже.
Виктория Староватова
Лонгрид подготовлен агентством TellaStory.ru